AI가 미공개 시장의 융자·투자 업무에 진출

한 스타트업이 프라이빗마켓(미상장 기업에 대한 투자 및 융자 시장)의 업무에 AI 기술을 도입함으로써 그 본질을 바꾸려 하고 있다. 지금까지 전문 인력의 수작업에 크게 의존해온 이 분야에 AI에 의한 업무 효율화의 파도가 미치기 시작했다.

프라이빗마켓이란 주식 시장에 상장하지 않은 기업이나 자산에 대한 투자·융자를 의미한다. 구체적으로는 프라이빗에쿠이티(미공개 주식 투자) 또는 프라이빗크레딧(은행을 거치지 않은 직접 융자) 등이 포함된다. 이들 분야는 건의 실사(투자 전 상세 조사) 및 융자 심사, 계약서 정밀 검토 등 방대한 서류와 인적 판단을 필요로 한다. 이 때문에 진입 장벽이 높고, 대형 금융기관이나 일부 전문 펀드가 시장을 점유해온 배경이 있다.

이번에 주목을 끌고 있는 것은 이러한 노동집약적 업무를 AI로 대체·보조하는 것을 목표로 하는 스타트업의 움직임이다. 원문에서는 해당 스타트업이 "AI 기술에 의해 프라이빗마켓의 투자·융자 업무를 변화시킬 수 있다"고 주장하고 있다고 보도되고 있다. 다만 구체적인 서비스 내용이나 도입 실적, 기업명 등의 상세는 원문에서 확인할 수 있는 범위에 머물러 있기 때문에 현시점에서는 "변혁을 내세운 움직임"으로 파악하는 것이 적절하다.

AI가 금융 업무에 활용되는 문맥에서는 대량의 텍스트 데이터(재무자료·계약서·업적 보고서 등)를 단시간에 해석하는 능력이 특히 유효하다고 여겨진다. 프라이빗마켓의 경우 상장 기업과 달리 공개 정보가 제한적이기 때문에 산재된 미공개 데이터를 수집·정리·분석하는 작업이 특히 번거롭다. 이러한 과제에 AI를 적용함으로써 심사에 걸리는 시간과 비용을 압축할 수 있다는 견방이 가능하다.

한편 프라이빗마켓으로의 AI 도입에는 고유한 어려움도 있다. 거래의 대부분은 비표준화되어 있으며, 데이터의 형식과 품질이 건마다 다르기 때문에 범용적인 AI 모델을 그대로 적용하기 어려운 경우가 많다. 또한 융자·투자 판단에는 법적 위험이나 신용평가가 얽혀 있기 때문에 AI의 판단을 실무에 어느 정도까지 조합할지 하는 신뢰성 문제도 남아 있다. 이 때문에 완전한 자동화보다는 "인간 전문가를 보조하는 도구"로서의 활용이 현실적인 방향으로 자리매김된다.

프라이빗마켓은 근년 기관 투자자뿐만 아니라 부유층 개인에게도 개방되는 움직임이 계속되고 있으며, 시장 규모의 확대와 함께 업무 처리량의 증가가 과제로 떠오르고 있다. 이러한 성장국면이기 때문에 AI 활용의 수요가 생기기 쉬운 토양이 있다고 할 수 있다. 스타트업이 이 영역에 진출하는 움직임은 기존의 대형 금융기관이 AI화를 진행하는 속도를 재는 "시금석"이 된다는 견방도 가능하다.

향후 주목해야 할 점은 이러한 AI 도구가 실제의 투자·융자 판단에 어느 정도까지 조합되는가, 그리고 규제 당국이 AI를 사용한 금융 심사를 어떻게 자리매김할 것인가 하는 점이다. 금융 분야의 AI 활용은 전 세계적으로 규제의 논의가 진전되고 있으며, 프라이빗마켓도 예외가 아니다. 기술의 보급 속도와 규칙 정비의 균형이 이 분야의 향방을 좌우한다고 생각된다.